インデックス投資の出口戦略って、実際どうやって取り崩せばいいのか悩むよね。
世間では4%ルールに従って、機械的に取り崩せばいいという意見もある。
でも途中で資産が枯渇して、お金がなくなってしまうと困ってしまう。
今回はインデックス投資の出口戦略について俺の考えをまとめてみる。
定額取り崩しの長所と短所
4%ルールでまず思いつくのは、定額で引き出す方法だね。
これは毎年決まった金額を取り崩していくやり方だ。
例えば資産が1億円あるなら、毎年400万円を引き出し続ける形になる。
だから毎年の生活費が決まっていて、生活設計は立てやすい。
でも暴落しても、同じ金額を引き出し続けることになる。
だから相場が悪い時期が続くと、資産が枯渇しやすいのが大きなデメリットだね。
定率取り崩しの長所と短所
もう1つは、定率で引き出す方法だね。
これはその年の資産残高に対して、4%を計算して引き出すやり方だ。
例えば資産が1億1000万円なら、440万円を取り崩すことになる。
でも逆に9000万円に減ったら、取り崩すのは360万円になる。
資産が減れば引き出し額も自動で減るから、理論上は資産が枯渇しにくい。
でも年によって使えるお金が変わるから、毎年の生活設計がしにくいのがデメリットだね。
年金の不足分だけ取り崩す
ただ、老後は年金もあるからね。
資産の取り崩しだけで生きるわけじゃない。
年金と資産、どっちを先に使うかと言ったら俺なら年金だな。
その理由は、資産はプールしておけば増える可能性があるから。
だから年金を先に使って、足りない分を資産から補填する形にしたいね。
上限は月利約0.327%で計算する
ただ、足りない分だけと言っても、無制限に使っていいわけじゃない。
資産を簡単に枯渇させたくないから、やっぱり上限は4%にしておきたいね。
でも、年初に1回だけ4%の上限を決めるやり方は嫌なんだよね。
その理由は、年の途中で暴落が起こることもあるから。
だから俺は、暴落にも対応できるように毎月1回、月利で計算し直したいんだよね。
その計算式は、次のようになる。
(1.04)^(1/12) – 1 = 約0.00327（約0.327%）
よって、資産に0.327%を掛けてやれば、毎月の取り崩し上限額が計算できる。
ただ、言うほど心配はしていないけどね。
俺は暴落が来たら、自動的に超節約モードに切り替わるから。
口座の売却順とポートフォリオ
実際に取り崩す口座の順番は、基本的には特定口座、NISA口座の順だね。
特定口座は含み益がある限り、売れば必ず税金を取られる口座だからね。
それが早いか遅いかだけの話だ。
それに右肩上がりを想定するなら、早く売ったほうが税金が安くなるからね。
それなら非課税枠の新NISAのほうを、残しておいたほうがいい。
ただ、ポートフォリオを崩してまで、この順番で取り崩す必要はないと思っている。
株式の割合が高いときに新NISAだけに株式があるなら、そっちを売ればいい。
そうしなければ、アセットアロケーション運用をやっている意味がなくなる。
死ぬときが一番金持ちでいい
ただ、そうやってケチっていると、計算上は死ぬときが一番金持ちになる可能性が高い。
俺のインデックス投資の過去の利回りは、6%以上あるからね。
でも俺は、それでも構わないと思っている。
そもそも何歳で死ぬかも分からないのに、最終的にゼロにするなんて無理だ。
計画的に徐々に減らしていくにしても、自分の資産が減っていくのを見たくない。
俺は年寄りになってまで、金の心配をしたくないからね。
だから、金がなくなるより余らせて死ぬほうがずっといい。
死んだときに金がたんまり余っていたら、そのときは勝手に遺産相続でもしてくれればいいかな。
まとめ：上限4%で不安なく生きる
今回はインデックス投資の出口戦略について俺の考えをまとめてみた。
年金を先に使って、足りない分だけ投資信託を取り崩す。
取り崩しの上限は、年4%相当の月利0.327%だ。
基本的に特定口座、新NISAの順だけど、ポートフォリオの遵守を優先する。
でも、若いうちに認知症になったらどうしようかな……。