インデックス投資の出口戦略について、まだ実践はしていないけれど自分なりの考えは固まっている。
基本的には、世間でよく言われている4%ルールを活用して取り崩していくのが一番合理的だよね。
ただ、単に資産の4%を機械的に取り崩せばいいという単純な話でもないと思っている。
資産を絶対に枯渇させず、老後にお金の心配をしないための現実的な取り崩し方を考えてみたわけだ。
定額取り崩しの長所と短所
4%ルールには大きく分けて2つの方法があり、1つ目が毎年決まった金額を取り崩す定額の方法だ。
例えば資産が1億円あるなら、毎年400万円という固定の金額をずっと取り崩し続けるわけだよね。
このやり方のメリットは、毎年の収入額が決まっているため生活設計が立てやすいことにある。
逆にデメリットは、相場が悪い時期が続いても同じ金額を引き出すため、資産の枯渇リスクが高まることだ。
定率取り崩しの長所と短所
もう1つのやり方が、毎年その時点の資産額に対して4%を計算して取り崩す定率の方法だ。
資産が1億1000万円に増えれば440万円、9000万円に減れば360万円を取り崩す形になる。
この方法のメリットは、資産の減少に合わせて取り崩し額も減るため、資産が枯渇しにくいことだよね。
デメリットは年によって使えるお金が変わってしまうため、毎年の生活設計がしにくくなることだ。
上限4%で必要な分だけ
定額と定率のどちらかを選ぶとすれば、枯渇リスクを最小限に抑えられる定率の一択になる。
だけどぶっちゃけた話、老後は年金などの確定収入もあるわけだから、無理に4%分を使い切る必要もない。
結局のところ、年4%という枠を絶対的な上限として設定し、その範囲内で必要な分だけ取り崩すのが正解じゃない？
もし必要額が4%を超えそうになったときだけ節約して調整すれば、資産を減らさずに柔軟に暮らせるわけだ。
毎月0.327%で上限計算
取り崩し額の計算についても、年初に年1回だけ決めるやり方はリスクがあると感じている。
年の途中で暴落が起きた場合、目減りした資産に対して高すぎる上限額で引き出すことになってしまうからだ。
だから俺は、毎月その時点の資産額から約0.327%（年率4%相当）を計算して上限を決めるつもりだよね。
毎月リアルタイムで上限を計算してその範囲内に収めれば、年の途中の暴落にも即座に対応できるというわけだ。
売却はポートフォリオ優先
取り崩す口座の優先順位としては、非課税メリットを長く享受するために特定口座から先に手をつける。
利益が多くなってから売ると税金も増えてしまうから、増える前に特定口座から売っておくほうがお得だしね。
ただし、何よりも最優先すべきなのは、自分が決めた銘柄配分であるポートフォリオの遵守だ。
特定口座の銘柄比率が目標以下になっているなら無理に売らず、新NISA側で割合が増えている銘柄を取り崩して調整する。
死ぬ時が一番金持ちでいい
年4%以下で抑えながら平均6%程度で運用できれば、計算上は資産が増え続けて死ぬときが一番金持ちになる。
爺さんになってまで「今月はあとこれしか使えない」とお金の心配をして暮らすなんて、絶対に嫌じゃない？
使い切れずに資産が残ったとしても、独身の俺としては姪っ子に財産がいけばそれで十分だしね。
金を気にしてカツカツで生きるくらいなら、使い残すことになってもお金の不安と無縁で死ぬほうがずっといいわけだ。
まとめ：上限4%で不安なき老後
インデックス投資の出口戦略は、4%ルールを上限として意識しながら必要な分だけ取り崩すのが最適解だ。
毎月約0.327%で計算して相場の波に対応し、ポートフォリオを守りつつ特定口座から優先して売却すればいい。
年金と組み合わせて無駄な切り崩しを抑えれば、資産の枯渇を恐れずに穏やかな老後を過ごすことができる。
爺さんになってもお金の心配をせず自由に生きることこそが、投資を続けてきた本当の価値というわけだ。