【インデックス投資の攻略】出口戦略と4%ルールの取り崩し方

インデックス投資は始めやすいけど、「どう取り崩すか」は本当に悩ましいところです。

私もまだ実際に取り崩しているわけではありませんが、今のうちに出口戦略について考え始めています。

特に「どの口座から取り崩すか」「どうやって取り崩すか」は、資産寿命を大きく左右します。

この記事では、私自身が実践予定の出口戦略とその理由を整理しておきます。

取り崩す口座の優先順位

インデックス投資ができる口座は、だいたい下記の3つです。

投資の出口戦略を考える上で、どの口座から取り崩すかを考えるのも重要です。

新NISAより特定口座から取り崩す

新NISA口座と特定口座でインデックスファンドを保有している場合は、新NISA口座より特定口座を優先で取り崩す方が良いと思います。

特定口座は、所得に対して金融所得課税（20.315%）がかかりますからね。

なので、所得が少ないうちに（右肩上がりを想定するなら1日でも早く）売る方が税金が安くなります。

一方で、新NISA口座は非課税保有期間が無期限です。

なので、所得がどれだけ増えようが税金は全くかかりません。

iDeCoの出口は控除と退職金の兼ね合いで考える

iDeCo口座については、どう受け取るのが良いのかは何とも言えません。

一時金で受け取る方がお得な人もいれば、年金で受け取る方がお得な人もいます。

人によってパターンが違い過ぎるので一概には言えないというのが正解でしょう。

控除だけで考えれば、公的年金等控除の控除額が増える65歳以降に受け取れば良いと思います。

その際は退職所得控除を使って一時金を受け取り、残りを20年かけて年金で受け取れば良いと思います。

ただ、退職所得控除は会社の退職金との兼ね合いもあるのでiDeCoで使えるかはなかなか難しいですね。

 

出口戦略は4%ルールが基本

取り崩し方法として、有名なものに投資の4%ルールというものがあります。

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上記の記事によると、4％ルールとは生活費を投資元本の4％以内に抑えることができれば資産が目減りすることなく暮らしていくことが可能だという仮定です。

米国発の考え方なのだそうですが、個人的には日本でも成立する可能性が高いんじゃないかと思っています。

単純計算では、毎年6%増えて4%取り崩せば資産は増えていきますからね。

インデックス投資では、ポートフォリオにもよりますがそれくらいの利回りは期待できます。

投資の4%ルールには、2つの取り崩し方法があります。

定額取り崩しのメリットと注意点

定額で取り崩す方法では、毎年取り崩す金額を最初に決めてしまいます。

例えば1億円の資産を取り崩す場合、1億円の4%は400万円です。

なので、毎年400万円を取り崩していきます。

定額で取り崩すメリット

定額で取り崩すメリットとしては、毎年同じ金額を取り崩すので収入が安定していることです。

なので、毎年の予算が組みやすくなります。

定額で取り崩すデメリット

定額で取り崩すデメリットとしては、相場によっては資産が枯渇する可能性があることです。

暴落や下落相場が何年も続いた時も毎年定額を取り崩すので、資産がどんどん減っていきます。

最悪の場合、資産が枯渇する可能性もないとは言えません。

定率取り崩しのメリットと注意点

定率で取り崩す方法では、毎年取り崩す金額を計算して決めます。

例えば1年目の資産が1億円である場合、1億円の4%の400万円を取り崩します。

次に2年目の資産が1億1000万円に増えた場合、1億1000万円の4%の440万円を取り崩します。

次に3年目の資産が9000万円に減った場合、9000万円の4%の360万円を取り崩します。

このように、毎年資産の4%を計算して取り崩していきます。

定率で取り崩すメリット

定率で取り崩すメリットとしては、資産が枯渇しないことです。

暴落や下落相場が何年も続いて資産が減った時は、取り崩す資産も自動的に減ります。

なので、いつまで経っても資産が枯渇しません。

定率で取り崩すデメリット

定率で取り崩すデメリットとしては、毎年取り崩す金額が変わるので収入が安定しないことです。

なので、毎年の予算が組みにくくなります。

 

私の出口戦略プラン（想定）

個人的には、定額で取り崩すよりは定率で取り崩したいですね。

やっぱり定額で取り崩している時にどんどん資産が減っていくと、どうしても不安になってしまいます。

特に、暴落中または暴落直後に4%を定額で取り崩すには勇気が必要です。

定率の場合は資産が減ると収入も減りますが、その時は株価が下落していて周囲の人も苦しいはずです。

インデックス投資家は、株価が下落している時に節約モードへ移行するのは慣れています。

4%ルールを毎月再計算して取り崩す

ただ、定率で取り崩すと言っても年に1回の計算ではスパンが長すぎます。

取り崩したあとで、すぐに暴落が来ないとも限りません。

なので、個人的には毎月4%ルールで再計算して取り崩したいですね。

年利4%を月利に直して計算して、毎月取り崩します。

計算式は1.04を1/12乗して1を引けば良いので、数値的には0.327…%になるのかな？

余った資産はそのままでOKと割り切る

資産を4%ルールで取り崩していくと、普通に行けば資産は増え続けます。

単純計算では、毎年6%増えて4%取り崩せば資産は増えていきますからね。

なので、順調に行けば寿命が尽きる直前が人生で1番お金持ちになっている可能性大です。

しかし、個人的には「もうそれでもいいかな」と思っています。

お金を使い過ぎてお金に困るよりは、一生お金に困らないまま寿命を全うしたいですからね。

ただ、遺産が最終的に全く可愛くない姪に行くのは少々複雑な気持ちですが…。

 

まとめ：インデックス投資の出口戦略は計画的に進めよう

インデックス投資の取り崩しには、課税口座・非課税口座・iDeCoの順で考えると効率的です。

取り崩し方法は4%ルールが有力ですが、定額・定率それぞれに一長一短があります。

私は実践前ですが、今の時点では定率で毎月計算しながら取り崩す形が合っていると感じています。

出口戦略は実践する前から準備しておくことで、将来の不安をかなり減らせます。

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