インデックス投資信託(リバランスありorなし)の比較報告_201709



分散投資をする際にリバランスをした方が良いと言われているがしない場合と比較してどうなのか?

リバランスありで買い付けた時とリバランスなしで買い付けた時の利益の差を比較していきたいと思います。

投資するファンド

インデックスファンドなら何でもいいのですが、投資する対象が同じであればできるだけ信託報酬の安いファンドが良いでしょう。このページでは無難にニッセイのインデックスファンドを使用します。

    • 国内株式:<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンド
    • 先進国株式:<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド
    • 国内債券:<購入・換金手数料なし>ニッセイ国内債券インデックスファンド
    • 先進国債権:<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国債券インデックスファンド
    • 国内リート:<購入・換金手数料なし>ニッセイJリートインデックスファンド
    • 先進国リート:<購入・換金手数料なし>ニッセイグローバルリートインデックスファンド

投資金額とタイミング

2016年3月から開始します。

リバランスなし
  • 3月、6月、9月、12月に60,000円ずつ買付
  • 各月25日(休みの場合は翌営業日)に10,000円ずつ上記のファンドを買付
リバランスあり
  • 3月、6月、9月、12月に60,000円ずつ買付(端数での1~2円のばらつきはあります)
  • 各月25日(休みの場合は翌営業日)にリバランスをしながら上記のファンドを買付

リバランスの条件

  • 買付後に各ファンドの時価評価額が同じになるように設定。(各比率は1/6)
  • ノーセルリバランスとし、売りは行わない。

20170925 インデックス投資成績(リバランスあり)

ファンド
基準価額(円)
前回比(円) 累計買付金額(円) 時価評価額(円) 評価損益(円)
国内株式 10,674 352 54,817 65,728 10,910
先進国株式 14,432 684 54,609 66,653 12,044
国内債券 10,378 17 64,164 63,669 -495
先進国債権 11,242 412 61,545 65,909 4,364
国内リート 14,174 -388 64,759 61,898 -2,861
先進国リート 14,621 227 60,105 64,427 4,322
合計 360,000 388,284 28,284

トータルで約7.9%のプラスです。

今までの買付金額の比率は下記のようになっています。

  • 国内株式:約15.5%→約15.2%
  • 先進国株式:約15.3%→約15.2%
  • 国内債券:約17.6%→約17.8%
  • 先進国債権:約17.4%→約17.1%
  • 国内リート:約17.3%→約18.0%
  • 先進国リート:約16.9%→約16.7%

全体的に見ると株式が好調で、国内リートがまだ回復しないので、とうとうずっとやや低調な国内債券より買付金額が多くなってしまいました。今回もまた値を下げたため、国内リートを多めに買って時価評価額の比率を一定に戻しておきます。

よって20170925の買い付け金額は下記になります。

  • 国内株式:8,986円
  • 先進国株式:8,061円
  • 国内債券:11,044円
  • 先進国債権:8,805円
  • 国内リート:12,816円
  • 先進国リート:10,287

20170925 インデックス投資成績(リバランスなし)

ファンド
基準価額(円)
前回比(円) 累計買付金額(円) 時価評価額(円) 評価損益(円)
国内株式 10,674 352 60,000 71,412 11,412
先進国株式 14,432 684 60,000 72,611 12,611
国内債券 10,378 17 60,000 59,487 -513
先進国債権 11,242 412 60,000 64,174 4,174
国内リート 14,174 -388 60,000 57,329 -2,671
先進国リート 14,621 227 60,000 64,285 4,285
合計 360,000 389,299 29,299

トータルで約8.1%のプラスです。

今までの時価評価額の比率は下記のようになっています。

  • 国内株式:約18.3%→約18.3%
  • 先進国株式:約18.4%→約18.7%
  • 国内債券:約15.3%→約15.3%
  • 先進国債権:約16.1%→約16.5%
  • 国内リート:約15.2%→約14.7%
  • 先進国リート:約16.6%→約16.5%

相変わらず株式好調です。先進国債権と先進国リートも好調です。国内債権と国内リートはまだ低調です。

20170925の買い付け金額は当然ですが下記になります。

  • 国内株式:10,000円
  • 先進国株式:10,000円
  • 国内債券:10,000円
  • 先進国債権:10,000円
  • 国内リート:10,000円
  • 先進国リート:10,000円

総括

各損益は下記のようになりました。

  • リバランスあり:21,385円→28,284円
  • リバランスなし:21,908円→29,299円

今回も全体的に見ると好調でした。今回もリバランスなしの方が上がっていますが、今までずっと株式の方が上がっていますから当然と言えば当然です。リバランスありの方は今のところ株式を抑えて債券と国内リートを多めに買っていますから、今後債権か国内リートが上がれば立場が逆転することも十分あり得ます。

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